近日，随着蘇富比、保利和嘉德在香港相继收槌，2019年下半年第一个指标拍卖季落下帷幕。在过去几个月里，香港艺术市场环境急剧变化，先是从6月开始的“黑色暴力”持续威胁香港社会安全，至国庆期间《反蒙面法》颁布后到达最高潮，令香港各界人心惶惶。而随着中美贸易战的持续深化，近期人民币也正在剧烈震荡，香港作为人民币离岸港口，首当其冲受到影响。多重因素叠加，令人有足够理由看衰本轮香港秋拍。

　　不过，对于关注这轮秋拍的人而言，最大的印象恐怕还是高价横飞，而且高得不可思议。以往形容价格顶点的“亿元级”在本季直接翻倍至“两亿级”，并且市场焦点较上一季出现了显著变化：不仅常玉和奈良美智先后以1.98亿和1.96亿的新纪录刷爆朋友圈，还有曹兴诚旧藏“包袱瓶”2.07亿港元成交，勇夺今年最高价。

　　然而，在耀眼的天价背后，艺术市场真正做到免疫港岛乱局，真实行情真如这些亿元礼花一样光彩夺目吗？

　　恐怕未必。

数据/制图：雅昌艺术网

　　从成交数据来看，首轮3家拍卖行在香港共取得47.12亿港元的成交额，同比2018年秋拍整体了下滑近9%。其中，香港蘇富比、保利香港和嘉德香港同比分别下滑了8%、12.9%和10%，各家依底蕴厚度不同，受损情况略有差异。

　　“港乱”最直观的影响，体现在拍场中买家人数的锐减。往年会准时到香港参与竞投的大陆、台湾、东南亚以及日韩买家本季大大减少，部分场次甚至有一种工作人员多过现场买家的冷清错觉。即使有电话委托、网络竞投等渠道，但更需要亲自上手、观看原作的古董和书画板块还是不可避免的受到了影响，尤其中低端价位拍品受损更为严重。

　　最能反映市场信心的高价拍品，受到的冲击较小。3家拍行估价超千万的主打拍品大都顺利成交，其中5件过亿，10件超5000万，38件超2000万港元，与2018年秋季行情基本持平，且大大超越预期。可见阴霾虽然仍在，但市场并不缺钱。

　　高价拍品的背后，除了艺术价值的集中显现，金融属性也是不可忽略的一环。据传，最近2个月以来，自香港外移的资金已经高达800亿美元，有钱人正加速把财产转移出香港。除了“空间上的转移”，也有一大部分资金也进行了“标的上的转移”──即购买具有全球流通能力、保值性的高端艺术品。

　　因而在这个秋拍季，愈演愈烈的动乱与层出不穷的天价，在香港这块小小的土地上折叠在一起，也变得不难理解。

　　现当代艺术：焦点轮换，保守情绪加剧

　　分版块来看，过去几个季度领涨香港艺术品市场的“现当代艺术”板块，本季脚步放缓。3家拍卖行该板块共计成交19.6亿港元，同比2018秋季小幅下滑了4.8%，表现优于整体变化幅度，并占据了香港市场41.6%的份额，强势地位依旧。

数据/制图：雅昌艺术网

　　其中，香港蘇富比斩获16.11亿港元，仍是该板块在香港的领跑者，但成交额同比减少了近2亿港元，是3家中唯一下滑的。保利香港本季团队大换血，由原《典藏Artouch》总编辑林亚伟任总监，初次亮相便减量增质，上拍数量大幅减少30%，但成交额同比增长了65%，效果显著。嘉德香港本季上拍数量为历年最多，成交额同比增20%，同为历年最高，两家国内拍卖行都在“现当代艺术”这个新增长点上投入了更多资源。

　　过去两个季度，香港蘇富比现当代艺术板块持续在18.2亿港元的高位运行，炮制了5.1亿港元成交的赵无极和过亿的KAWS，是引领市场潮流的风向标。本季蘇富比的策略没有太多变化，总体成交额的下滑，主要因为现代艺术部分的成交不如往年。

　　以蘇富比现代艺术晚拍为例，过去3年的的成交额分别是11亿（2018秋）、8亿（2019春）和6.1亿（2019秋）。本季成交下滑的原因，一部分因为上拍数量减少，仅有30件；另一方面在于中坚价位断层。

2019香港首轮秋拍，现当代艺术成交TOP10（数据/制图：雅昌艺术网）

常玉《曲腿裸女》，油彩纤维板，1965年作，122.5 x 135cm 香港蘇富比秋拍成交价：1.98亿港元（新纪录）

　　虽然本季蘇富比以1.98亿港元拍出了常玉的《曲腿裸女》，刷新了艺术家拍卖纪录。但5000万-1亿港元价位拍品的缺失，直接导致整体成交下滑，而在蘇富比过往几个季度里，这一价格区间大多由赵无极拍品占据，换句话说，赵无极高价的缺位，才是本季蘇富比现代艺术成交额下滑的最大原因。

　　在2018秋和2019春两个季度里，赵无极在蘇富比现代艺术晚拍分别占据了7亿和4.4亿成交额，均占整场成交的一半以上，这也是过去几个拍卖季里，香港各大拍卖行的缩影。然而到了2019秋拍，蘇富比晚拍仅上拍4件赵无极作品，成交1.6亿港元，占比大幅下降。无独有偶，保利香港和嘉德香港也同步变化，两家虽仍有赵无极作品上拍，但都不是重点。

　　赵无极《21.04.59》1959年作，油画画布，130 x 162cm

　　香港蘇富比秋拍成交价：1.05亿港元

　　经过连续3年极大力度的经营和挖掘，赵无极市场已达到价格高昂的成熟阶段。随着大多数精品在近几年集中换手，具有上拍可能性，又未曾在市场中流通的赵无极精品已经少之又少，拍卖行征集难度加大，上拍数量减少，从而引发赵无极行情调整几乎是一种必然。但据目前的消息，11月底开始的香港佳士得秋拍，还将有重磅的赵无极作品上拍，其后市究竟如何，或许还需到时再作判断。

　　相较于现代艺术市场几位大师的名单轮换，本轮秋拍“当代艺术”的争夺标的却出奇地一致，奈良美智和刘野共同占据了3家拍卖行“当代艺术”成交前三名的大部分席位，而上一季的焦点人物KAWS本季却相对平淡。这可以解读为对当下热点的共识，也可以认为是应对不确定环境的保守策略。

　　奈良美智《背后藏刀》2000年作，压克力画布，234 x 208cm

　　香港蘇富比成交价：1.96亿港元（新纪录）

　　（左）奈良美智《然而并非一切（橘屋）》321×321×470.5cm 2009年作 保利香港秋拍成交价：3245万港元

　　（右）奈良美智《然而并非一切（绿屋）》320×320×670cm 2009年作 保利香港秋拍成交价：4012万港元

　　奈良美智《午夜吸血鬼》布面油画 73×60.5cm 2010年作

　　嘉德香港成交价：3715万港元

　　3家拍卖行在本轮秋拍中共上拍19件奈良美智作品，其中18件成交，总成交达3.6亿港元。刘野则有7件作品上拍，全部成交收获1.1亿港元。两者均在蘇富比晚拍中刷新了个人拍卖纪录，而在保利和嘉德的拍卖里，也都有2000万港元以上的高价表现。他们的流行与时下大行其道的潮流艺术有或多或少的关联：画面可爱、易传播、社交货币属性强，让不少年轻买家加入二者作品的竞争行列里。

　　刘野《烟》，2001至2002年作 压克力画布，178 x 365.5cm

　　香港蘇富比成交价：5218.2万港元（新纪录）

　　刘野《国际蓝》210.5×210cm×2 布面油画 2006年作

　　嘉德香港成交价：2596万港元

　　刘野《失去平衡》压克力 油彩 画布 65×65cm 1995年作

　　嘉德香港成交价：2200万港元

　　此外，西方现当代艺术在香港的畅销已成为常态。除了无处不在KAWS和Banksy作品之外，本季蘇富比晚拍还首次出现了西方艺术数量超过亚洲艺术的情况，斩获2.17亿港元成交，占晚拍总成交的40%。其中许多是首次在亚洲亮相，还有不少70、80后年轻西方艺术家的拍品，显示出亚洲买家与欧美收藏潮流的同步化，相比之下，亚洲年轻艺术家在本季秋拍中露面明显减少，西方艺术正在全方位显出后来居上之势。

　　瓷杂古董： 强势单品入市挽回信心

　　瓷杂、古董门类在本轮香港秋拍中非常活跃，如蘇富比的“包袱瓶”以及“利国伟”专拍，保利的“十面灵璧山居收藏”均是拍前备受关注的专场，成交结果也十分热络。而在数字方面，本季3家拍卖行的古董板块终于止住连续第4季度的下跌，收获10.77亿港元，较春拍上涨了14.3%，并与去年同期基本持平。

　　（数据/制图：雅昌艺术网）

　　高价拍品的重新回归，是古董市场回暖的最主要原因。其中，乐从堂主曹兴诚珍藏的清乾隆料胎凤舞牡丹包袱瓶在蘇富比以2.07亿港元成交，是今年最贵的艺术品。

　　此外，蘇富比“中国艺术珍品”专场中，阔别拍场三十余年的“船王”赵从衍旧藏明宣德青花海水云龙纹高足盌以7496.2万港币成交，位居古董板块第二名。虽然外部环境充满了不确定性，但足够强势的拍品入场，市场还是会予以热情回应，这也是古董市场的坚实基底。

　　清乾隆 料胎黄地画珐琅凤舞牡丹包袱瓶 高18.2cm

　　香港蘇富比秋拍成交价：2.07亿港币

　　隋至初唐 白釉莲台坐狮 高21.5 cm

　　嘉德香港秋拍成交价：2142.5万港元

　　保利香港本季依然主打“十面灵璧山居收藏”，其中，由徐展堂先生和十面灵璧山居递藏的乾隆青花釉里红云龙纹天球瓶以5664万港元成交，时隔15年升值5倍估价。专场中其他清三代御瓷也有优异表现，专场溢价十分之高，延续了“十面灵璧山居”专场一直以来的高素质。

　　值得一提的是，中国嘉德在本季大大增加了在古董板块的投入，772件的上拍规模和1.69亿港元的总成交额均为历年最高。重要拍品方面，珍罕之至的隋至初唐时期的白釉莲台坐狮，时隔半世纪再现拍场的罕见隋白狮以2142.5万港币成交，超拍前低估价3倍多。

　　2019香港首轮秋拍古董板块成交TOP10（数据/制图：雅昌艺术网）

　　总的来看，古董版块各门类成交无太多出乎意料之处，好拍品有好价格，并未出现拍前人们担心的冷淡行情，市场参与者和观望着都非常理性，后续或进入一段震荡调整行情。

　　中国书画：份额大跌，前路不明

　　中国书画是本季传统三大板块中最令人意外的部分，仅成交6.96亿港元，同比大跌26.27%。从传统格局来讲，香港并不是中国书画的主力市场，市场占有率相对较少，加之本季各家书画板块均没有5000万以上的高价拍品出现，直接造成了成交额的大幅下滑。

　　（数据/制图：雅昌艺术网）

　　2019香港首轮秋拍中国书画板块成交TOP5（数据/制图：雅昌艺术网）

　　以往，国内拍卖行在中国书画板块上相比苏富比、佳士得占据一定优势，不过由于今年国内市场的压力较大，因此两家拍行在香港的投入并不多，最多只拿一两件精品镇场，或是把海外征集的拍品放在香港，并没有太多野心，同比均下跌了50%以上。

　　在高价表现上，嘉德香港仍保持了一定的水准。今年是张大千诞辰120周年，嘉德香港特意征集的记录张大千和黄君璧情谊之作《白云堂图》和《致黄君璧“才子英雄”行书联》表现可圈可点，分别拍出了3715万港元和889万港元。

　　张大千 《白云堂图》1947年作 水墨纸本

　　嘉德香港秋拍成交价：3715万港元

　　吴冠中《日照群峰》设色纸本 镜框 1983年作

　　香港蘇富比成交价：4876.5万港币

　　蘇富比原本也有一件估价较高张大千《春山云瀑》上拍，但因黄君璧家属拍前提出质疑而撤拍。不过好在吴冠中作品表现出色，其《日照群峰》以4876.5万港币成交，《双燕》以3965.3万港币成交，均超估价4、5倍，撑起了蘇富比的近现代书画。

　　此外，邦瀚斯也在本轮秋拍中推出了两个中国书画专场。其中，“费立哲神父珍藏中国书画”拍出2915万港元，成交率高达90%，专场最贵作品关山月《峡谷松风》以325万港元成交，超估价4倍。

　　更考究眼光的古代书画本轮表现乏善可陈。嘉德香港并未设立古画专场，估价最高的古代书画金农《山水人物册》也遭遇流派，而蘇富比古代书画里的石涛、八大作品也仅仅是踩着低估价勉强成交。

　　总体而言，中国书画拍卖主场仍在内地，香港春拍给出的信号并不明确，国内拍卖行为了本季春拍也是厉兵秣马，相信还将会引起一番波澜。

　　2019年即将结束，面对大环境的阴晴不定，香港首轮秋拍给出信号有好有坏，而真正的大势，仍要等北京秋拍开始，方能见分晓。