http://www.socang.com　　　2012-02-23 15:10　　　来源：杭州日报

　　前不久，国内某私人银行的理财经理带着几个客户，直奔国外某艺术品拍卖现场，斥资几千万，捧回了数件艺术品;2009年，招商银行(12.72,-0.06,-0.47%)高调赞助博鳌论坛亚洲艺术展，举办艺术沙龙，6月该行私人银行正式推出艺术品赏鉴计划;近日，建设银行(4.86,-0.01,-0.21%)推出了首款艺术品投资集合资金信托计划——国投信托盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划，产品一经推出，大受富人欢迎，3天之内所有配额一售而空……
　　最近，国内一些银行在艺术领域的最新举措引起了广泛关注，这些银行或积极出击研发艺术投资品种，或向众多艺术展览提供赞助，或与艺术机构合作给客户艺术指导和服务……究竟是什么魅力，吸引银行业在艺术品领域群雄逐鹿?这些资本的介入又会对方兴未艾的艺术品行业带来怎样的影响?
　　艺术品收藏
　　成为新的保值渠道
　　2009年美林集团联合凯捷咨询发布的《全球财富报告》显示，虽然全球经济仍处在危机笼罩下，但中国大陆的富裕人士增长率仍然上升至全球第四位，可投资资产(个人的金融资产和投资性房产)在800万-1000万元，名下“净值”至少100万美元者的“高净值个人”约有36.4万。
　　与西方国家有所不同的是，这些中国的富人很少是通过继承遗产、婚姻等方式快速致富，一般都是通过创办企业而成为富裕人士。在这种特殊的经济环境下，如何投资和理财，如何让财富不受损失，保值乃至增值成为他们最迫切的需求。
　　传统的资产保值方式主要是不动产、黄金等，然而对于中国富人来说，这几种方式未免单调，因此，如何开拓新的保值渠道成为专为富人服务的私人银行的首要任务。
　　银行介入艺术品收藏和投资，恰恰符合私人银行开拓新市场的要求。
　　海外金融市场 
　　对此早已有动作
　　银行业进入艺术品领域，在海外已经不乏先例。其中最具有代表性的几家银行分别为瑞士银行、德意志银行、摩根大通……
　　这几家银行的艺术品投资、收藏和服务业务已经成为银行本身的重要标志项目，而大型金融资本的一举一动，都对艺术品行业和艺术品市场的发展起到了推动性的作用。
　　以瑞士银行为例，其艺术银行迄今已有10年历史，目前有五项核心业务，分别是艺术研究、收购和销售、财产规划、活动及赞助和策划管理。瑞银的艺术投资服务有相当的历史，包括信息研究、鉴价、保全及运输建议、代买代卖、收藏策略、遗产规划、维修监督等方方面面，不输于美术馆。另一方面，瑞银自身也从事收藏、交易、买进卖出，以此影响艺术品的价值和客户的买卖行为。
　　与艺术收藏结合的金融产品
　　目前还很少
　　不过，尽管在西方银行资本介入艺术品收藏投资的历史比国内要久远得多，将其变为理财产品公开发行的却非常少，主要原因是艺术品投资能够抗通货膨胀，但艺术品变现的渠道非常少。正是因为艺术品的流动性小，参与投资的群体也较小，在银行艺术品投资产品所选择的期限里想要获得高收益也有难度。
　　招商银行推出的一款私人银行艺术鉴赏计划，是一款类期权艺术品投资产品。投资者可以从招行推荐的当代艺术品中任意选择其喜爱的作品，存入相当于该艺术品现价的保证金，即可拥有该艺术品的鉴赏权益，期限1年。1年内，如果其选定的艺术品升值，投资者可随时以原约定价格购入该艺术品。如果不满意，投资者也可退还艺术品，只需支付2%的管理费用就可拿回保证金。也就是说，如果艺术品的定价为100万元，那么投资者1年要支付2万元鉴赏费。
　　最近建行发售的艺术品投资集合资金信托计划是这样操作的：首先由投资顾问保利文化艺术有限公司选定一批藏家手中的当代著名画家作品作为投资标的，并对艺术品的市场价值进行评估，然后在评估价格的基础上打折来确定募集资金的规模。根据产品公告，这款信托计划的期限为1年半，投资者能享受到7%的预期年收益。信托计划规定，藏家可以根据约定，对这批艺术品进行回购，并向投资者支付相当于当初定价7%的费用。否则，这批作品将进行拍卖处置，并根据拍卖的成交价格来确定藏家和投资者的最终收益。对于投资者来讲，拍卖价格越高，获得超额收益的可能性越大。
　　此类产品
　　存在有价无市的风险
　　不过，投资此类产品并非一本万利。对于艺术品市场来说，本身有不确定性，此类产品最终能否成功变现还是个未知数。
　　其中，投资者需要承担的最大风险就是——如果藏家无法回购及拍卖成交价格不理想，这款产品的投资收益及本金存在一定风险。
　　但投资者无权决定最终收益，只能被动选择。也就是说，如果产品到期前某个画家的作品突然升值，收益远超过回购的资金收益，此时是执行回购还是按照市场价格来计算收益，投资者无权决定。
　　某银行财富管理部的理财经理坦言，现在很多银行开通了艺术品投资渠道，实际上是怀着忐忑不安的心情在操作，有些银行私人银行部虽然成立较早，但对艺术品投资还是比较保守。
　　一方面，银行在艺术品领域尚属起步阶段，许多从业人员不具备鉴赏、鉴定能力，大部分与此有关的投资多采用“外包”方式进行，银行本身的掌控能力和管理能力有限。
　　另一个关键因素则来源于艺术品市场的不确定性。投资艺术品本身风险很高，流动性较差，还需要考虑存放、运输、安全等问题。目前，国内还没有一家保险公司愿意承担艺术品保险业务，因为保险公司对艺术品的价值认定、真伪鉴定也缺乏专业研究，为艺术品投保同样需要时间。